T. Rowe Price
| T. Rowe Price Group, Inc. | |
 | |
| Тип |
Публичная компания |
|---|---|
| Основание |
1937 |
| Основатели |
Томас Роу Прайс |
| Расположение |
США, Балтимор, Мэриленд |
| Ключевые фигуры |
Уильям Штромберг (Президент и CEO) |
| Отрасль |
Финансовые услуги |
| Продукция |
Управление активами |
| Сайт | |
T. Rowe Price (рус. Ти Роу Прайс) — американская холдинговая компания, управляющая группой из 156 взаимных фондов. Компания была основана в 1937 году Томасом Роу Прайсом. Штаб-квартира расположена в Балтиморе на 100 East Pratt Street.
Размер активов под управлением — $903 млрд на 30 июня 2017 года.
История[править]
Основатель компании, Томас Роу Прайс (англ. Thomas Rowe Price, Jr., 1898—1983), получил образование химика, но, не достигнув успеха на этом поприще, решил заняться инвестициями. В 1925 году он стал брокером в балтиморской инвестиционной компании Mackubin, Goodrich & Co. (впоследствии Legg, Mason & Co). К 1930 году он стал главой отдела управления инвестициями. Однако его видение инвестиций, ориентированных на долгосрочный перспективный рост курса акций, а не на краткосрочные спекуляции, существенно расходился с видением владельцев компании. В 1937 году приносивший убытки отдел Томаса Роу Прайса был упразднён, и на его основе он с ближайшими коллегами, Мари Уолпер, Изабеллой Крег, Уолтером Кидом и Чарльзом Шеффером, основал свою компанию, Price Associates. Эта компания занималась предоставлением инвестиционных консультаций. Через десять лет после основания компания была переименована в T. Rowe Price & Associates. В эти десять лет ситуация на финансовых рынках была неблагоприятной, у компании было лишь несколько индивидуальных клиентов, убытки компании покрывались в основном за счёт значительного состояния жены Прайса, Элеоноры Герки Прайс (англ. Eleanor Gherky Price). И всё же к концу 1940-х годов стратегия Прайса начала приносить плоды. Тщательно отобранные для инвестирования компании продемонстрировали значительный рост к 1949 году: Sharp & Dohme (фармацевтическая компания, рост 468 %); Abbott Laboratories (334 %); USF & G Corporation (англ.)русск. (страховая компания, 198 %); Addressograph-Multigraph (140 %). Также удачными инвестициями оказались акции Minnesota Mining and Manufacturing (впоследствии 3M Corp.) и IBM Corp. С 1938 по 1949 год активы под управлением компании выросли с 2,3 млн до 42 млн, 1949 год стал первым, который компания закончила с прибылью.
С 1950 года рост компании значительно ускорился, у неё появился первый институциональный клиент, American Cyanamid, был создан первый взаимный фонд компании, Growth Stock Fund, сама компания из партнёрства превратилась в корпорацию. Ещё один взаимный фонд, New Horizons Fund, был основан в 1960 году, он был ориентирован на инвестиции в небольшие быстрорастущие компании, одними из первых вложений фонда стали акции таких компаний, как Texas Instruments, Hertz и Haloid-Xerox (предшественник Xerox Corp). Для управления этим фондом была создана дочерняя компания Rowe Price Management, которую также возглавил Прайс. Как и у материнской компании, начало истории New Horizons Fund было трудным: за первые два года его индекс упал на 29 %, но уже в 1965 году продемонстрировал рост в 44 % за год, а активы под управлением компании в целом в этот год пересекли отметку в $1 млрд долларов.
В 1969 году был основан New Era Fund, фонд, который занимался инвестициями в добывающие компании (золото, серебро, уран, медь). Прайс основал этот фонд в ожидании, что бумажные деньги начнут обесцениваться, что случилось лишь в конце 1970-х, когда инфляция в США приближалась к 20 %, а цена на золото достигла $800 за унцию. За период с 1978 по 1981 году индекс New Era Fund вырос на 130 %.
В 1971 году Прайс вышел на пенсию. Компания начала расширять спектр услуг. В 1973 году был основан New Income Fund, который работал с ценными бумагами с фиксированной доходностью. Его создание было своевременным, поскольку во второй половине 1970-х годов учётная ставка была значительно повышена. К 1977 году New Income стал третьим крупнейшим фондом США по работе с корпоративными облигациями. В 1976 году был создан Tax-Free Income Fund для работы с муниципальными облигациями. Международная экспансия T. Rowe Price началась в 1979 году с образования совместной компании с лондонским торговым банком Robert Fleming Holdings Ltd. (англ.)русск., к 1994 году активы под управлением этой компании составляли $17 млрд.
В 1984 году президентом компании стал Джордж Коллинз (George J. Collins), который работал в T. Rowe Price с 1971 года и был автором идеи выхода на рынок облигаций. В этот и последующие годы было создано ещё несколько фондов, в основном пенсионных. Также с 1984 года компания начала заниматься недвижимостью. В 1986 году T. Rowe Price стала публичной компанией.
В 1990-х годах T. Rowe Price стала больше внимания уделять работе с мелкими инвесторами, начав активную рекламную кампанию. Было создано несколько новых фондов, международное присутствие увеличено совместными предприятиями с японскими финансовыми компаниями Sumitomo Bank Ltd. и Daiwa Securities Co. В апреле 1997 года компанию возглавил Джордж Рош (George Roche). В 1999 году акции компании вошли в состав индекса S&P 500, T. Rowe Price заняла 7-е место в США среди компаний, управляющих взаимными фондами, имея оборот в $1 млрд долларов, чистой прибылью $239 млн и тремя фондами, которые дали доходность более 100 %: T. Rowe Price International Discovery (небольшие перспективные зарубежные компании, 155 %), T. Rowe Price Japan (японские компании, 112,7 %) и T. Rowe Price Science & Technology (технологические компании, 101 %).
Деятельность[править]
T. Rowe Price оказывает доверительное управление институциональным клиентам через дочернюю компанию T. Rowe Price Associates, Inc. с активами $580 млрд. На конец 2015 года активы под управлением составляли $763,1 млрд, из них $592,8 млрд пришлось на акции (в том числе $502,7 млрд на акции американских компаний), $170,3 млрд на ценные бумаги с фиксированной доходностью (в том числе американские — $151,7 млрд).
На 2017 год T. Rowe Price обслуживает более 1 млн индивидуальных клиентов и 1,000 институциональных клиентов среди которых (с активами на 31 июля 2017 года).
| Типы клиентов | Активы |
|---|---|
| Individuals & High Net Worth Individuals | ▲ $204,800,913,567 |
| Registered Investment Advisers | ▲ $114,690,328,077 |
| Pension & Profit Sharing Plans | ▼ $98,550,670,918 |
| Corporations or Other Businesses | ▼ $99,007,362,890 |
| State or Municipal Government Entities | ▼ $39,039,457,771 |
| Pooled Investment Vehicles (Private Funds, UCITS) | ▲ $51,601,504,600 |
| Mutual Fund (Sub-Advised Funds) | ▲ $53,918,472,546 |
| Charitable Organization | ▼ $36,044,567,010 |
| Banking & Thrift Institutions | ▲ $52,157,077,009 |
| Insurance Companies | ▲ $35,088,173,482 |
Активы и год основания крупнейших фондов (более $10 млрд на конец 2015 года):
- Growth Stock (1950) — $45,3 млрд
- Blue Chip Growth (1993) — $31,3 млрд
- New Income (1973) — $27,3 млрд
- Equity Index 500 (1990) — $25 млрд
- Mid-Cap Growth (1992) — $24,6 млрд
- Capital Appreciation (1986) — $24,3 млрд
- Equity Income (1985) — $22,7 млрд
- Value (1994) — $22,4 млрд
- New Horizons (1960) — $15,4 млрд
- Health Sciences (1995) — $14,2 млрд
- International Stock (1980) — $13,9 млрд
- Institutional Large-Cap Growth (2001) — $13,6 млрд
- International Growth & Income (1998) — $11,5 млрд
- Overseas Stock (2006) — $11 млрд
- Mid-Cap Value (1996) — $10,9 млрд
Руководство[править]
- Уильям Штромберг (William J. Stromberg) — президент и главный исполнительный директор с 2016 года.
- Брайн Роджерс (Brian C. Rogers) — председатель правления с 2007 года, главный директор по инвестициям с 2004 года, вице-президент с 1985 года.
Акционеры[править]
Крупнейшие владельцы акций T. Rowe Price на 31 марта 2017 года.
| Название акционеров | Количество акций | Процент |
|---|---|---|
| BlackRock Capital Management, Inc. | 16,378,787 | 6.72 |
| The Vanguard Group, Inc. | 16,294,566 | 6.69 |
| State Street Global Advisors, Inc. | 14,238,600 | 5.84 |
| J.P. Morgan Investment Management Inc. | 11,600,002 | 4.76 |
| Fayez Sarofim & Company | 8,006,920 | 3.28 |
| Southeastern Asset Management | 4,021,627 | 1.65 |
| Capital World Investors | 3,138,283 | 1.28 |
| Geode Capital Management, LLC | 2,818,756 | 1.15 |
| Northern Trust Investments, N.A. | 2,798,716 | 1.14 |
| Schroder Investment Management North America Inc. | 2,768,630 | 1.13 |
| State Street Global Advisors (Australia) Limited | 2,887,321 | 1.18 |
| Mellon Capital Management Corporation | 2,744,279 | 1.12 |
| Columbia Management Investment Advisers, LLC | 2,633,436 | 1.08 |
| Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Inc. | 2,441,679 | 1.00 |
| ThomasPartners, Inc. | 2,208,621 | 0.90 |
| PNC Bank, N.A. | 2,001,852 | 0.82 |
| MFS Investment Management K.K. | 1,736,498 | 0.71 |
| American Century Investment Management, Inc. | 1,529,137 | 0.62 |
| Brown Advisory, Inc. | 1,480,604 | 0.60 |
| TIAA-CREF Investment Management, LLC | 1,437,641 | 0.58 |
| Marathon Capital Management, LLC | 1,421,575 | 0.58 |
| Franklin Advisers, Inc. | 1,419,475 | 0.58 |
| Deutsche Investment Management Americas Inc. | 1,404,993 | 0.57 |
| UBS Asset Management (Americas) Inc. | 1,374,372 | 0.56 |
| Wells Capital Management, Inc. | 1,368,649 | 0.56 |
| Dimensional Fund Advisors, Inc. | 1,324,911 | 0.54 |
| Norges Bank Investment Management | 1,273,893 | 0.52 |
| Millennium Management LLC | 1,268,649 | 0.52 |
| Morgan Stanley Smith Barney LLC | 1,224,316 | 0.50 |
| Provident Trust Company | 1,203,086 | 0.49 |
| Legal & General Investment Management America, Inc. | 1,191,512 | 0.48 |
| Charles Schwab Investment Management, Inc. | 1,131,166 | 0.46 |
| Goldman Sachs Asset Management, L.P. | 1,119,726 | 0.45 |
| Invesco Advisers, Inc. | 1,110,943 | 0.45 |
| TD Asset Management, Inc. | 893,849 | 0.36 |
| Proshare Advisors LLC | 825,931 | 0.33 |
| Guggenheim Partners Investment Management, LLC | 820,295 | 0.33 |
| Bahl & Gaynor, Inc. | 740,138 | 0.30 |
| Sterling Capital Management, LLC | 723,677 | 0.29 |
| BMO Asset Management, Inc. | 722,548 | 0.29 |
| Eaton Vance Management | 705,699 | 0.28 |
Дочерние компании[править]
- T. Rowe Price Advisory Services, Inc. (Мэриленд)
- T. Rowe Price Associates, Inc. (Мэриленд)
- T. Rowe Price Trust Company (Мэриленд)
- T. Rowe Price (Canada), Inc. (Канада)
- T. Rowe Price Investment Services, Inc. (Мэриленд)
- T. Rowe Price Retirement Plan Services, Inc. (Мэриленд)
- T. Rowe Price Services, Inc. (Мэриленд)
- TRP Suburban Second, Inc. (Мэриленд)
- T. Rowe Price International Limited (Великобритания)
- T. Rowe Price (Luxembourg) Management S.á r.l. (Люксембург)
- T. Rowe Price Hong Kong Limited (Гонконг)
- T. Rowe Price Singapore Private Limited (Сингапур)